|
|
Does monetary policy reinforce the effects of macroprudential policy?
Livorová, Barbara ; Geršl, Adam (vedoucí práce) ; Ehrenbergerová, Dominika (oponent)
Tato práce zkoumá, zda se liší vliv makroobezřetnostní politiky na růst úvěrů a cen nemovitostí během různých fází cyklu měnové politiky. Data zahrnují 33 států s vyspělou a 39 států s rozvíjející se tržní ekonomikou v průběhu let 1990-2019. Pro odhad parametrů modelů byla použita ekono- metrická metoda GMM. Výsledky pro jednotlivé typy makroobezřetnostních nástrojů a jejich souhrný efekt reprezentovaný indexem makroobezřetnos- tní politiky ukazují, že utahování měnové politiky v průměru posiluje vlivy makroobezřetnostní politiky na růst úvěrů a cen nemovitostí. Účinek různých typů makroobřetnostních nástrojů na růst úvěrů a růst cen nemovitostí se vzájemně liší podle fáze měnové politiky. Výsledky naznačují, že nástroje makroobřetnostní politiky účinně omezují růst cen nemovitostí v zemích s vyspělou tržní ekonomikou. Avšak jejich účinnost je menší v zemích s rozvíje- jící se tržní ekonomikou. Vlivy makroobezřetnostních nástrojů na růst úvěrů jsou o něco větší v zemích s rozvíjející se tržní ekonomikou než v zemích s vyspělou tržní ekonomikou. Diplomová práce přispívá k rozrůstající se literatuře zabývající se účinky makroobezřetnostní politiky na úvěry a ceny nemovitostí a na interakci makroobezřetnostní a měnové politiky. Klasifkace JEL E52, E58, G21, G28, E32 Klíčová slova Makroobezřetnostní...
|
|
|
Foreign Banks and Financial Development - Foreign Bank Lending in CEE Countries
Köthe, Anja ; Hlaváček, Michal (vedoucí práce) ; Svoboda, Karel (oponent) ; Korosteleva, Julia (oponent)
Foreign Banks and Financial Development - Foreign Bank Lending in CEE Countries Master thesis Anja Köthe Abstrakt Cílem práce je prozkoumat vztahy mezi zahraničními bankami a finančním rozvojem s důrazem na problem bankovních úvěrů. Výzkum se soustřeďuje na Českou republiku, Maďarsko, Polsko a Slovensko jako na země s vysokou účastí zahraničních bank. V rámci modelu panelové regrese s fixními efekty jsou využita data 122 bank za desetileté období 2005-2015. Růst úvěrů jako proxy úvěrového chování a stability vystupuje jako závislá proměnná. Empirický model zkoumá determinanty úvěrového růstu v domácích a zahraničních bankách stejně jako závislost dceřiných společností na jejich zahraničních mateřských bankách. Výsledky regrese ukazují, že domácí banky jsou více závislé na domácí ekonomické situaci a výkonu bank. Jejich úvěrové zdroje závisejí více na jejich ziskovosti, kvalitě úvěrů a podílu na domácím trhu. Oproti tomu dceřiné společnosti zahraničních bank vykazují větší nezávislost na domácí hospodářské situaci a na indikátorech výkonu dceřiných společností jako je míra ziskovosti. Jejich úvěrové chování je namísto toho významně ovlivňováno finančními charakteristikami jejich mateřských bank.
|
|
|
Macroprudential Policy and its Impact on the Real Estate Market
Wdowyczynová, Lucie ; Malovaná, Simona (vedoucí práce) ; Holub, Tomáš (oponent)
Po nedávné celosvětové finanční krizi začaly nástroje makroobezřetnostní politiky zaujímat významnou roli v udržování finanční stability. V mnoha zemích jsou tyto nástroje rozsáhle používány teprve krátkou dobu a jejich efektivita je proto často obtížně hodnotitelná. Použití indexu jako veličiny zastupující makroobezřetnostní politiku je jednou z možností, jak měřit vliv této politiky. V této práci je vytvořen index, který, na rozdíl od jiných studií, zahrnuje také faktor intenzity. Výsledky jsou převážně v souladu s ekonomickou intuicí a existujícími studiemi a naznačují, že podobně vytovřené indexy mohou pomoci porozumět vlivu politik na ceny nemovitostí a množství úvěrů v ekonomice. Klasifikace F12, F21, F23, H25, H71, H87 Klíčová slova makroobezřetnostní politika, systémové riziko, růst cen nemovitostí, růst úvěrů E-mail autora Lucie.Wdowyczynova@hotmail.com E-mail vedoucího práce Simona.Malovana@gmail.com
|
|
|
Foreign Banks and Financial Development - Foreign Bank Lending in CEE Countries
Köthe, Anja ; Hlaváček, Michal (vedoucí práce) ; Svoboda, Karel (oponent) ; Korosteleva, Julia (oponent)
Foreign Banks and Financial Development - Foreign Bank Lending in CEE Countries Master thesis Anja Köthe Abstrakt Cílem práce je prozkoumat vztahy mezi zahraničními bankami a finančním rozvojem s důrazem na problem bankovních úvěrů. Výzkum se soustřeďuje na Českou republiku, Maďarsko, Polsko a Slovensko jako na země s vysokou účastí zahraničních bank. V rámci modelu panelové regrese s fixními efekty jsou využita data 122 bank za desetileté období 2005-2015. Růst úvěrů jako proxy úvěrového chování a stability vystupuje jako závislá proměnná. Empirický model zkoumá determinanty úvěrového růstu v domácích a zahraničních bankách stejně jako závislost dceřiných společností na jejich zahraničních mateřských bankách. Výsledky regrese ukazují, že domácí banky jsou více závislé na domácí ekonomické situaci a výkonu bank. Jejich úvěrové zdroje závisejí více na jejich ziskovosti, kvalitě úvěrů a podílu na domácím trhu. Oproti tomu dceřiné společnosti zahraničních bank vykazují větší nezávislost na domácí hospodářské situaci a na indikátorech výkonu dceřiných společností jako je míra ziskovosti. Jejich úvěrové chování je namísto toho významně ovlivňováno finančními charakteristikami jejich mateřských bank.
|
|
|
Caps on Loan-to-Value ratio: Can they reduce housing bubble and credit growth?
Šubáková, Dominika ; Jašová, Martina (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
S rostoucí tendencí využívání maximálního povoleného limitu na loan-to-value (LTV) ratio, jakožto nástroje makroprudenční politiky, rostou také požadavky na správné porozumění a využití v praxi. Empirických prací zabývajících se tímto nástrojem je stále nedostatek. Cílem této diplomové práce je praktické ověření účinnosti tohoto nástroje na vzorku šesti rozvinutých ekonomik, a to Nizozemsku, Švédsku, Irsku, Maďarsku, Litvě a Lotyšsku. K dosažení tohoto cíle analyzujeme dopady omezení LTV na růst úvěrů domácností, podíl hypoték na HDP a růst cen nemovitostí. LTV limity nejsou harmonizovaným měřítkem a jejich implementace na národní úrovni zahrnuje řadu specifik, které brání mezinárodnímu srovnání. Proto navrhujeme vytvoření LTV indexu, který vezme v úvahu specifické aspekty tohoto měřítka. Aplikací LTV indexu na zkoumaném vzorku zemí potvrzujeme účinnost nástroje a jeho pozitivní dopad na zmírnění růstu úvěrů, hypoték a cen nemovitostí. Klasifikace JEL E44, E51, E52, E58, G21 Klíčová slova omezení loan-to-value ratio, maximální LTV limit, makroprudenční politika, LTV index, růst cen nemovitostí, růst úvěrů, finanční stabilita.
|
|
|
Empirical Evidence from Central and Eastern European Countries
Geršl, Adam ; Seidler, Jakub
Nadměrný růst úvěrů je často považován za indikátor budoucích problémů ve finančním sektoru. Tento článek se věnuje otázce, jak nejlépe určit, zda pozorované zadlužení privátního sektoru je již nadměrné v souvislosti s makroprudenčním nástrojem navrhovaným Basilejským výborem pro bankovní dohled, tzv. proticyklickým kapitálovým polštářem. Empirická analýza na vybraných zemích střední a východní Evropy včetně ČR ukazuje alternativní odhady indikátoru nadměrného zadlužení privátního sektoru a naznačuje, že výpočet pomocí HP filtru navrhovaný Basilejským výborem nemusí být pro konvergující země vhodným indikátorem nadměrného růstu úvěrů.
Plný text:  PDF
|
host ::
RSS.